In diesem Kurs geht es um die Darstellung des Risikomanagement-Prozess, welcher die Themen Risikoidentifikation, Risikomessung, Risikosteuerung sowie Risikocontrolling adressiert. Darüber hinaus wird eine Einteilung in unternehmerische und finanzwirtschaftliche Risiken vorgenommen sowie diskutiert, welchen Arten von Risiken bei Unternehmen der Realwirtschaft und Finanzdienstleistungsunternehmen jeweils vorkommen. Da sich die Kursreihe auf das Thema finanzwirtschaftlicher Risiken fokussiert, wird ein Ausblick auf die Konzepte Hedging sowie Spekulation gegeben.

In diesem Kurs geht es um die Darstellung der unterschiedlichen Typen finanzwirtschaftlicher Risiken. Zunächst wird das Marktpreisrisiko in die Unterkategorien Zinsänderungs-, Wechselkurs-, Aktienkurs- sowie Warenpreisrisiko heruntergebrochen. Für sämtliche Unterkategorien wird die historische Preisentwicklung sowie ihre Auswirkung thematisiert. Darüber hinaus werden die Risikokategorien Kreditausfallrisiko, operationelles Risiko sowie Liquiditätsrisiko vorgestellt und durch Beispiele illustriert.

In diesem Kurs werden die erwartete Rendite, die Varianz sowie die Kovarianz eingeführt. Zu diesem Zweck wird mit Erwartungswerten von Zufallsvariablen argumentiert. Alle Konzepte werden grundlegend erläutert, ökonomisch motiviert und mit ausführlichen Rechenbeispielen konkret dargestellt. Neben der Varianz wird auch die sogenannte Standardabweichung bzw. Volatilität als Messkonzept für Risiko eingeführt.

In diesem Kurs wird der Trade-off zwischen Rendite und Risiko bei der Auswahl von Assets thematisiert. Dabei geht es zunächst darum firm-spezifische von systematischen Risiken unterscheiden zu lernen. Auf Basis von Portfolioüberlegungen hinsichtlich Rendite und Risiko wird gezeigt, welche Wirkung eine passende Diversifikation von nicht perfekt korrelierten Assets im Portfoliokontext hat. Zur Identifikation des optimalen Portfolios werden auf Basis von Dominanzregeln ineffiziente Portfolios ausgeschlossen und der effiziente Rand im Rendite-Risiko-Vergleich dargestellt.

In diesem Kurs wird das Value-at-Risk Konzept eingeführt. Zu diesem Zweck wird sowohl auf die nicht-parametrische Berechnung auf Basis von historischen Zahlen als auch auf die parametrische Berechnung auf Basis des Varianz-Kovarianz-Ansatz eingegangen. Beide Berechnungsweisen werden mit ausführlichen Datenbeispielen erläutert. Insbesondere für den parametrischen Ansatz wird der Einfluss der einzelnen Parameter auf die Höhe des Value-at-Risk dargestellt.